c)
oczekiwaną
przez
Spółkę
stopę
zysku
0,5
%
p.a.
(ten
sam
poziom
na
koniec
roku
2022)
korektę
odzwierciedlająca
ocenę
Spółki
w
zakresie
specyficznych
ryzyk
dotyczących
spowolnienia
gospodarczego
i
oczekiwań
inwestorów
-
szacowany
dodatkowy
wzrost
kosztów finansowania w 2023 roku wynosi 0,00% p.a. (w roku 2022 wyniósł 0,57% p.a.)
Opis procesu związanego z wyznaczaniem wartości godziwej
Spółka
ma
ustalony
system
kontroli
w
odniesieniu
do
wyceny
wartości
godziwej.
Obejmuje
on
zespół
ds.
wyceny,
który
ponosi
ogólną
odpowiedzialność
za
nadzorowanie
wszystkich
znaczących
wycen
wartości
godziwej, w tym wartości godziwych poziomu 3, i raportuje bezpośrednio do Dyrektora Finansowego.
Zespół
ds.
wyceny
regularnie
dokonuje
przeglądu
istotnych
nieobserwowalnych
danych
wejściowych
i
korekt
wyceny.
Jeżeli
do
wyceny
wartości
godziwej
wykorzystywane
są
informacje
stron
trzecich,
takie
jak
oferty
maklerskie
lub
usługi
wyceny,
zespół
wyceny
ocenia
dowody
uzyskane
od
stron
trzecich
na
poparcie
wniosku,
że
wycena
ta
spełnia
wymogi
MSSF,
w
tym
hierarchię
wartości
godziwej,
w
której
wyceny
powinny
być klasyfikowane.
Istotne problemy z wyceną są zgłaszane Komitetowi Audytu.
Przy
wycenie
wartości
godziwej
składnika
aktywów
lub
zobowiązań
Spółka
wykorzystuje
w
miarę
możliwości rynkowe dane obserwowalne.
Wartości
godziwe
są
podzielone
na
różne
poziomy
w
hierarchii,
na
podstawie
danych
wejściowych
zastosowanych w technikach wyceny:
-
Poziom
1:
ceny
notowane
(niepodlegające
korekcie)
na
rynkach
aktywnych
za
identyczne
aktywa
lub zobowiązania.
-
Poziom
2:
dane
wejściowe
inne
niż
ceny
notowane
zawarte
na
poziomie
1,
które
są
obserwowalne
dla
danego
składnika
aktywów
lub
zobowiązania,
bezpośrednio
(tj.
jako
ceny)
lub
pośrednio
(tj.
na
podstawie cen)
-
Poziom
3:
dane
wejściowe
do
składnika
aktywów
lub
zobowiązania,
które
nie
są
oparte
na
obserwowalnych danych rynkowych (dane nieobserwowalne)
Jeżeli
dane
wejściowe
użyte
do
wyceny
wartości
godziwej
składnika
aktywów
lub
zobowiązania
mogą
zostać
sklasyfikowane
na
różnych
poziomach
hierarchii
wartości
godziwej,
wówczas
wycena
wartości
godziwej
jest
sklasyfikowana
w
całości
na
tym
samym
poziomie
hierarchii
wartości
godziwej,
jako
dane
wejściowe
z najniższego poziomu, który jest znaczący dla całej wyceny.
Z
uwagi
na
fakt,
że
kontrahenci
Spółki
należą
do
Grupy
Ghelamco,
ryzyko
kredytowe
kontrahentów
zostało
określone
na
poziomie
zbieżnym
z
ryzykiem
kredytowym
Spółki.
Za
miarę
tego
ryzyka
przyjęto
marżę
rynkową
obowiązującą
dla
wyemitowanych
przez
Spółkę
obligacji
powiększoną
o
koszt
przygotowania
i poręczenia emisji oraz oczekiwaną przez Spółkę marżę zysku.
Wrażliwość wyceny do wartości godziwej
Gdyby
marża
kredytowa
użyta
do
wyliczenia
stopy
dyskontowej
była
o
0,5
punktu
procentowego
wyższa,
a
wszystkie
inne
zmienne
zachowały
stałą
wartość,
to
wartość
godziwa
aktywów
finansowych
zmniejszyłaby
się
o
10
054
tys.
zł,
a
wynik
finansowy
jednostki
za
okres
od
1
stycznia
do
31
grudnia
2023
r.
zmniejszyłby
się
o
8
143
tys.
zł.
Analogicznie,
gdyby
marża
kredytowa
użyta
do
wyliczenia
stopy
dyskontowej
była
o
0,5
punktu
procentowego
niższa,
to
wartość
godziwa
aktywów
finansowych
zwiększyłaby
się
o
10
194
tys.
zł,
a zysk netto zwiększyłby się o 8 257 tys. zł.
Pozostałe aktywa i zobowiązania, które nie są wyceniane w wartości godziwej